对此，林江表示，受次贷危机影响，国内的QDII产品基本都面临着普遍亏损，前段时间基金QDII也连创新低，可以说是市场的系统性风险，不是产品设计的问题，而是入市时机问题，在最近的市场里，即使搭建不同的投资组合，也无法规避这样的风险。

　　■疑问

　　产品亏损与管理者有无关系但对系统性风险这样的解释，投资者并不认同。有投资者认为，尽管从法律上无法找到银行的责任，但民生银行作为代客理财的专家在投资能力上存在缺陷。

　　对此，林江表示，系统性风险是个背景，国内QDII产品确实普遍出现亏损，但亏损的幅度也存在差异，有的亏得少，有的亏得多。据报道，基金系QDII产品平均亏30%左右，银行系产品中东亚某只QDII产品亏约60%，还有工商银行、中国银行、交通银行、招商银行的QDII产品亏损约15%以上到40%多不等。当然也有没赔的，如巴菲特。专家认为，这说明国内机构在国际的投资经验不足，投资能力差别也很大。尽管系统性风险存在，但仓位和进入时机是在控制范围之内，两者控制好了，就会规避一定的风险。

　　也有专家指出，从产品设计上讲，QDII不应挂钩一个单一基金，应该更多考虑分散风险，因为几乎没有一只基金能永远上排行榜前几名。

　　银行回应

　　面对投资者亏损民生银行表示

　　客户是走是留两种方案可选

　　面对亏损，“港基直通车”的投资者是否只有止损认赔一条路可走呢？民生银行有关人士昨天给予了否定的答案。这位人士表示，按“港基直通车”的合约约定，该期产品净值一旦达到触发水平上下限，则产品触发终止，投资者获利了结或止损出场。为增加产品运行的灵活度，该行提供了两种备选方案，一是按原合同执行，另一种是与民生签订补充协议，当产品净值达到触发水平下限时，不再执行原合同中的终止条款，由客户自行决定是否根据原合同赎回条款赎回。因此，投资者可自身判断提前终止还是继续持有。

　　客户应该如何判断呢？理财专家认为，投资者不仅要多方了解专业人士的意见，也需要对自己的承受能力和资金需求进行分析。最终的选择权还在于个人的判断。

　　专家建议

　　理财专家建议投资者购买理财产品千万看清合约

　　目前，理财产品出现零收益、负收益的银行越来越多。一些原来认为银行理财绝对高枕无忧的投资者突然明白，原来银行卖的理财产品也并非想象的那样安全。据悉，去年全国各银行发行了3000多款理财产品，与股市挂钩的占了相当比例。在这种情况下，理财专家建议投资者在购买理财产品时，一定要仔细理解合同中介绍产品和风险提示的每一句话。

　　专家表示，事实上民生“港基直通车”产品已在合约中进行了风险揭示。包括“市场风险：本产品收益来源于挂钩指标的表现。挂钩指标的走势和波动直接影响到本产品的收益，客户收益可能低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益。流动性风险：本产品不允许在非可赎回日终止交易。本金风险：银行不保障客户本金不受损失也不保障客户预期收益，客户资产可能发生贬值甚至严重亏损。”因此，投资者切莫盲目听信广告宣传，甚至连合同都不看清就潇洒地在合约上签上大名。（吴琳琳 程婕）

　　非凡理财“港基直通车”产品触发终止公告

　　尊敬的投资者：

　　我行发售的非凡理财“港基直通车”产品，于2007年10月30日起息，产品期限1年，该产品投资标的为霸菱香港中国（欧元）基金，按照起息日后第一个工作日确定的期初基金净值为984.38。

　　按照我行《“港基直通车”交易合同条款》与《“港基直通车”交易产品合约》（版本号QDII 0703）中相关条款规定：管理机构每天观察产品净值，如果产品净值等于或大于触发水平上限，或者，等于或小于触发水平下限，则当日为触发日。该日之后的第一个工作日为触发终止日，我行按照触发终止日基金净值计算产品净值。触发水平上限：118％；触发水平下限：50%。